（以下现实从开源证券《公司信息更新论述：2024Q3事迹高成长，车规级封测助力公司成长》研报附件原文提要）捷捷微电(300623)2024Q3事迹高增长，卑劣市集回暖带来事迹增量，保管“买入”评级2024Q1-Q3公司收场营收20.06亿元，同比+40.63%；收场归母净利润3.33亿元，同比+133.37%；收场扣非归母净利润2.81亿元，同比+146.69%；收场毛利率38.22%，同比+3.66pcts；2024Q3单季度收场营收7.43亿元，同比+41.50%，环比+0.07%；收场归母净利润1.19亿元，同比+155.31%，环比-2.79%；收场扣非归母净利润1.13亿元，同比+206.21%，环比-3.87%；收场毛利率40.14%，同比+7.29pcts，环比+3.72pcts。卑劣市集复苏斜率不足预期，咱们稍稍下调2024-2026年归母净利润预测为4.45/6.01/8.00亿元（前值为4.52/6.24/8.56亿元），现时股价对应PE为74.2/54.9/41.2倍。咱们看好公司产能开释后带来的实足成长性，保管“买入”评级。卑劣市集回暖+产物结构升级推动营收增长，产能进步带来利润进步2024Q1-3，受益于卑劣市集应用界限需求的逐渐回暖、产物结构升级和客户需求增长等成分，公司详细产能有所提高，产能哄骗率保捏较高水平，同期，公司牢牢收拢半导体器件入口替代机会和产物结构升级与客户需求增长等成分，拓宽卑劣应用界限推动公司营收增长；同期，跟着公司子公司捷捷微电（南通）的产能进步，公司盈利能力进一步增长；2024Q1-3，公司非频繁性损益对包摄于公司鼓吹的净利润影响额约为5170万元，其中3304万元系公司解决非流动金钱收益。公司各产线解析凯旋，改日成长能源实足南通名堂方面，扫尾2024M8，公司南通“高端功率半导体器件产业假名堂”产能已达10万片/月，现在正处于产能爬坡阶段，月产出为9万片傍边，产物良率保捏95%以上，改日有望推动高端功率半导体发展，自尊卑劣需求，提高公司市占率；车规级封测方面，名堂建树完成后可年产1900kk车规级大功率器件DFN系列产物，达产后瞻望酿成20亿的销售范围。现在尚处于建树期，有望于2024年年底进行部分试出产，改日有望成为营收增长的热切能源。风险教导：卑劣需求不足预期；客户导入不足预期；手艺研发不足预期。
